La nueva emisión de bonos mejora la reputación de Mongolia entre los inversores
Mongolia emite bonos internacionales para gestionar deuda y financiamiento
El 28 de noviembre, Mongolia fijó el precio de un ejercicio de gestión de la deuda, la financiación de una licitación y la amortización de 392,6 millones de dólares en bonos con vencimiento en marzo de 2024. Los objetivos de esta transacción eran abordar vencimientos a corto plazo, extender la duración del stock de deuda de la nación, reducir costos y aumentar la presencia de Mongolia como emisor inteligente en los mercados internacionales de capitales de deuda.
Durante un extenso roadshow internacional, la delegación del Ministerio de Hacienda y del Banco de Mongolia se reunió con más de 100 inversores globales en Singapur, Hong Kong, Oriente Medio, Londres, Europa continental y Estados Unidos. Las reuniones se utilizaron para comunicar desarrollos clave de proyectos de infraestructura para impulsar el futuro de Mongolia, políticas para preservar la estabilidad macroeconómica y externa, la gestión de la deuda de Mongolia y la Visión 2050, el camino de Mongolia hacia una economía diversificada y sostenible.
La emisión y licitación de bonos por 350 millones de dólares, con un rendimiento del 7,875 por ciento y vencimiento en 2029, logró todos los objetivos establecidos, reduciendo los costos de intereses anuales en más de USD 3 millones y financiando las obligaciones de bonos internacionales de Mongolia hasta el próximo vencimiento en abril de 2026. Los nuevos bonos encontraron una demanda extremadamente fuerte, con un pico de 4.200 millones de dólares en pedidos y la participación de 293 inversores. La sobresuscripción de 12 veces permitió mantener el precio estable y sin prima de nueva emisión. El 22% de los inversores participantes tienen su domicilio en Estados Unidos, 32% en Europa y Oriente Medio, y el 46% en Asia.
La transacción estableció nuevos récords para Mongolia con una sobresuscripción de 13,7 veces y un diferencial mínimo récord de solo 260 puntos básicos frente a las tasas de referencia de los fondos federales de Estados Unidos. Esto sigue el registro de la transacción de 2021 que aseguró a Mongolia el cupón más bajo jamás registrado para un emisor soberano con calificación única B.
